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一：國(guó)內(nèi)信用證解析

國(guó)內(nèi)信用證：有條件的付款承諾（跟單）

銀行承兌匯票：無(wú)條件的付款承諾（光票）

押匯：發(fā)放流動(dòng)資金（直接支付）

議付：貼現(xiàn)

福費(fèi)庭：票據(jù)賣(mài)斷

打包放款：發(fā)貨前的融資

轉(zhuǎn)讓：背書(shū)（國(guó)內(nèi)信用證禁止轉(zhuǎn)讓?zhuān)?

即期付款：5個(gè)工作日付款

延期付款：5個(gè)工作日承諾付款，到期支付

發(fā)票：增值稅發(fā)票聯(lián)正本

運(yùn)輸單據(jù):公路鐵路、內(nèi)河、空運(yùn)、海運(yùn)單據(jù)、郵政、貨物收據(jù)

國(guó)內(nèi)信用證集資金結(jié)算、信用保證、貿(mào)易融資多種功能，替代高風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)資金貸款，解決申請(qǐng)人流貸需求

圖解流程

我們?yōu)楹我罅ν茝V國(guó)內(nèi)信用證？

第一：國(guó)內(nèi)信用證：采用代付形式出賬融資，轉(zhuǎn)化利差為中收

收益測(cè)算：20億元 期限半年 融資價(jià)格4.86% FTP:3.5% 代付：3.0%
貸款創(chuàng)利：20億*(4.86%-3.5%)/2-20億*4.86%/2*5%=1360萬(wàn)(利息收入)-243萬(wàn)（營(yíng)業(yè)稅）=1117萬(wàn)

國(guó)內(nèi)證：20億*(4.86%-3.0%)/2-20億*(4.86%-3.0%)/2*5%=1860萬(wàn)（中間業(yè)務(wù)收入)-93萬(wàn)（營(yíng)業(yè)稅）=1767萬(wàn)

還需考慮的因素：
1，貸款額度以及價(jià)格是否可以執(zhí)行？
2，操作手續(xù)是否便利？
3，受益人是否可以繼續(xù)營(yíng)銷(xiāo)？
4，費(fèi)用配比是否合適？
(以上測(cè)算為舉例說(shuō)明，不代表目前形勢(shì))

企業(yè)為何選擇使用國(guó)內(nèi)信用證？

1，買(mǎi)賣(mài)雙方的博弈：先款后貨？先貨后款？
2，宏觀經(jīng)濟(jì)的變化：銀根縮緊，融資困難；
3，改善報(bào)表的需求：或有負(fù)債，不入報(bào)表；
4，體系的不斷完善：各行認(rèn)可，十行互委；
5，額度的相對(duì)擴(kuò)大：風(fēng)險(xiǎn)度低，單據(jù)控制；

全轄實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)總量1078億元，融資額680億元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入4.4億元。
國(guó)內(nèi)信用證使用堅(jiān)持原則：
1，產(chǎn)品的適用性 2，交易的合理性 3，貿(mào)易的真實(shí)性

對(duì)申請(qǐng)人（買(mǎi)方）的好處
1、開(kāi)立階段屬于或有負(fù)債，表內(nèi)融資變?yōu)楸硗馊谫Y，改善報(bào)表。（上市公司）
2、買(mǎi)方利用銀行信用提取貨物，規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制交貨期、產(chǎn)品質(zhì)量，提早獲得發(fā)票等（公平交易）

3、靈活實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資金安排，占用申請(qǐng)人的貿(mào)易融資額度，擴(kuò)大融資能力（中小企業(yè)）

對(duì)受益人（賣(mài)方）的好處
1、便利的再融資，靈活的付息、計(jì)息方式，便于財(cái)務(wù)成本的控制（議付、代付、賣(mài)方押匯、買(mǎi)方付息、福費(fèi)庭）
2、收到信用證，獲得銀行信譽(yù)的收款保障。高質(zhì)量的應(yīng)收賬款（規(guī)避一定的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）
3、更低的管理成本，議付無(wú)需額度支持，隨時(shí)提用（適用性廣泛）

二：國(guó)內(nèi)信用證已有模式解析

模式一：6000萬(wàn)傳動(dòng)產(chǎn)融資方案

模式二：背對(duì)背出口信用證+國(guó)內(nèi)信用證

模式三：未來(lái)貨權(quán) + 國(guó)內(nèi)證信用證

模式四：內(nèi)外結(jié)合開(kāi)發(fā)模式

三：國(guó)內(nèi)信用證面臨問(wèn)題

我們面臨的挑戰(zhàn)
監(jiān)管力度加大代付納入貸款規(guī)?？刂?br/>風(fēng)險(xiǎn)資本上升類(lèi)似貸款類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重
以代付拉動(dòng)的國(guó)內(nèi)信用證產(chǎn)品何去何從？

國(guó)內(nèi)信用證同樣有機(jī)遇有對(duì)策
便利的再融資，多樣靈活方式轉(zhuǎn)換形式，較多償付、福費(fèi)廷
TSF方式撮合企業(yè)間交易，滿足企業(yè)不同層面需求
創(chuàng)新資金出口逐步形成，并加大實(shí)踐力度（信托理財(cái)產(chǎn)品獲批，北京金融交易所已掛牌）

四：國(guó)內(nèi)信用五種新模式

新模式一：買(mǎi)方代付--國(guó)內(nèi)證償付

方案說(shuō)明：信用證為假遠(yuǎn)期信用證，即延期付款信用證，但信用證指定償付行，受益人通過(guò)開(kāi)戶銀行或議付行委托收款，在單證相符或單據(jù)有不符點(diǎn)但申請(qǐng)人接受不符點(diǎn)時(shí)，我行作為開(kāi)證行確認(rèn)付款后授權(quán)償付行即期向受益人或議付行進(jìn)行償付，償付利息或費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)。借鑒國(guó)際信用證償付慣例

方案要點(diǎn)：
1，假遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期信用證允許受益人即期索匯，融資成本由申請(qǐng)人承擔(dān)。多用于境外融資成本較高時(shí)。
2，償付：銀行間的資金安排。開(kāi)證時(shí)即對(duì)代理行進(jìn)行償付授權(quán)。議付行向償付行索償，并通知開(kāi)證行。多用于保兌信用證項(xiàng)下。

業(yè)務(wù)核心：國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下：延期付款記賬。即期償付
業(yè)務(wù)提示：延期付款確認(rèn)時(shí)保證金不得釋放

國(guó)內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式二：賣(mài)方代付-代理福費(fèi)廷

案例起源：內(nèi)蒙古XX煤炭集團(tuán)有限責(zé)任公司通過(guò)其股份公司銷(xiāo)售煤炭
交易方式：現(xiàn)款現(xiàn)貨 付款方式較為靈活
我行授信：5億元綜合授信 流貸款上浮30%，銀票40%保證金，合理的交易需求，未禁止關(guān)聯(lián)交易
交易方式：股份公司向集團(tuán)采購(gòu)煤炭，銷(xiāo)售給電廠
進(jìn)展情況：股份公司向集團(tuán)采購(gòu)使用國(guó)內(nèi)證+180天賣(mài)方代付

20%保證金
         開(kāi)證手續(xù)費(fèi)：0.15%
         委托收款：0.125%
         股份公司向電廠銷(xiāo)售（延期付款國(guó)內(nèi)證）

營(yíng)銷(xiāo)結(jié)果：在現(xiàn)金、銀票以外，公司接受了新的結(jié)算方式
        （接受了下游電廠開(kāi)立的延期付款國(guó)內(nèi)信用證）

核心思想：借鑒國(guó)際福費(fèi)廷模式，規(guī)避代付限制，實(shí)現(xiàn)中收。
三種方式：自營(yíng)、轉(zhuǎn)賣(mài)、代理、(可議付延期付款信用證、付款確認(rèn))
代理方式：賣(mài)方委托我行以自身名義將經(jīng)開(kāi)證行確認(rèn)后的債權(quán)轉(zhuǎn)讓
          給包買(mǎi)行。我行體現(xiàn)為中間業(yè)務(wù)收入
包買(mǎi)銀行：匯豐銀行、中國(guó)銀行、花旗銀行、蒙特利爾、華僑銀行、口行

上篇案例：內(nèi)蒙古XX煤炭集團(tuán)公司、采用代理福費(fèi)廷操作順利
1,通過(guò)其子公司向集團(tuán)采購(gòu)煤炭 開(kāi)證2.22億元
2,累計(jì)交單1.7億元，均辦理了代理福費(fèi)廷業(yè)務(wù) 中收200萬(wàn)

業(yè)務(wù)提示：國(guó)內(nèi)證福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)處于起步階段，參與者多為國(guó)際業(yè)務(wù)較為經(jīng)驗(yàn)的外資銀行以及中國(guó)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。其中口行由于無(wú)法操作人民幣票據(jù)買(mǎi)斷（銀票、商票）業(yè)務(wù)，分部可積極與當(dāng)?shù)乜谛新?lián)系，拓展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)合作渠道。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)達(dá)到105.02億

國(guó)內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-中間商融資方案

方案描述：國(guó)內(nèi)信用證中間商融資方案，借鑒國(guó)際貿(mào)易的運(yùn)作方式，將其運(yùn)用在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中。利用大企業(yè)的閑余資金，通過(guò)在貿(mào)易環(huán)節(jié)中嵌入資金提供者作為中間商，由中間商用自有資金即期付款后向買(mǎi)方遠(yuǎn)期收款，達(dá)到向客戶融資的目的，解決我行無(wú)法提供融資的困難，同時(shí)通過(guò)國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下的付款確認(rèn)，為中間商的資金提供內(nèi)在的還款保障。

業(yè)務(wù)核心：中間商替代了代付行  

背景介紹
A公司天津XX能源公司，融資需求旺盛,無(wú)法出賬。
B公司國(guó)有大型企業(yè)下屬貿(mào)易公司，資金充裕，融資渠道通暢，但缺乏業(yè)務(wù)。（財(cái)務(wù)公司拆借資金成本為基礎(chǔ)利率7折）
C公司中海油下屬三產(chǎn)企業(yè)，為A公司供應(yīng)柴油。

A公司與B公司簽署貨物買(mǎi)賣(mài)合同，向我行申請(qǐng)開(kāi)立延期付款國(guó)內(nèi)信用證給B，付款期限半年.B與C簽訂貨物買(mǎi)賣(mài)合同，即期現(xiàn)金支付。（發(fā)貨后15天內(nèi)現(xiàn)金支付）
B公司開(kāi)立發(fā)票給A,C發(fā)貨給A,運(yùn)輸單據(jù)通過(guò)B交單，我行延期付款確認(rèn)后，B支付資金給C.

營(yíng)銷(xiāo)要點(diǎn)：可擴(kuò)大中間商的交易規(guī)模，即多創(chuàng)造了1倍的GDP
貿(mào)易合同、發(fā)票嵌入交易，合法性顯而易見(jiàn). 業(yè)務(wù)操作無(wú)任何瑕疵，獲取高于同期存款利率的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收益。

操作簡(jiǎn)單：開(kāi)證、到單、付款確認(rèn)即可完成交易。
目標(biāo)客戶：資金充裕、營(yíng)業(yè)收入考核壓力、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制較高的大型國(guó)有企業(yè)。

國(guó)內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式三：TSF-國(guó)內(nèi)證應(yīng)收賬款方案

賣(mài)方作為國(guó)內(nèi)信用證的受益人(資金需求方）在開(kāi)證行確認(rèn)付款之后將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給受讓人（資金提供方）。雙方簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議之后，向我行（議付行或委托收款行）發(fā)出指示，我行確認(rèn)在收到開(kāi)證行付款后將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)給受讓人（資金提供方）。

業(yè)務(wù)核心：受讓人替代了包買(mǎi)行

國(guó)內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式四：TSF延伸-國(guó)內(nèi)證應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下開(kāi)證行確認(rèn)付款的應(yīng)收賬款質(zhì)押低風(fēng)險(xiǎn)授信業(yè)務(wù)

TSF的重點(diǎn)要找到資金提供方 資金盈余企業(yè)在哪？如何配套TSF？

業(yè)務(wù)核心：
1，為企業(yè)創(chuàng)造資金 （遲付、早收，沉淀）
2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利方案中的固定收益部分為人民幣存款利率，通過(guò)TSF方案嫁，提高此項(xiàng)目的收益率。
解決方案：

1、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+跨境人民幣信用證：利用境內(nèi)資金價(jià)格差異獲取收益
2，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+開(kāi)立銀行承兌匯票：替代票據(jù)業(yè)務(wù)保證金，不影響企業(yè)的正常采購(gòu)（是否獲得資金收益需對(duì)比企業(yè)交易條件）
3，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押+美元押匯/代付：辦理美元貸款或押匯等表內(nèi)外融資（需考慮我行存貸比、短期外債指標(biāo)隱私）

國(guó)內(nèi)證融資產(chǎn)品新模式五：批量資金出口

1，國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃(信托計(jì)劃)：與公司部合作，100億產(chǎn)品額度已經(jīng)獲得總行授信評(píng)審部批準(zhǔn)。（對(duì)公對(duì)私均可購(gòu)買(mǎi)）
2，國(guó)內(nèi)信用證應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易：與北京金融資產(chǎn)交易所合作，我部已經(jīng)成為該所會(huì)員，首筆交易已經(jīng)于2012年2月27在北金所掛牌，信用證金額：2045.8萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的金額：2147.6667萬(wàn)元，期限90天。（對(duì)公機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)）

3、基金公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司正在進(jìn)一步溝通推進(jìn)中。